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跟踪基金机构重仓股易获利

  从武钢股份2004年6月30日基金所持的流通股分析,银华优势等基金减持股份(较前一年年底减212.98万股),但仍有大量基金在增仓或加入,如鹏华大进3290.12万股,一举持有流通股的比例达1.74%,国联安德盛、银华保本、开元等也分别进仓达2184.64万股、1700万股和1200万股,同时,原本仓位就不轻的天华继续增仓829.41万股,使持股总数达2581.41万股,达到流通股的1.36%。到了2004年的第三季度末,虽有天华、鹏华的减仓(分别为415.38万股和1337.64万股),但仍有易方达50、华安创新、海富通收益等基金在新进筹码,分别达到3114.37万股、2090.01万股和2059.18万股。总体而言仍是基金筹码不断增加的格局,由此也带动该股股价不断走强。

  但是到了2005年一季度末,这只股票排在了被基金减持的股票中的第二名,而那一阶段,股票一路下跌,滑向了茫茫的深渊(如图3-2所示)。

  直到2006年10月份,武钢股份再次受到了基金的青睐,广发策略优选、华夏优势增长、景顺长城内需增长2号、易方达策略成长2号、上投摩根成长先锋、易方达价值精选、基金丰和、基金科瑞、景顺长城新兴成长等多家基金集中大幅买入武钢股份,于是新一波行情迅速展开(如图3-3所示)。

  因此,如果能够紧紧跟随基金的动作,在基金增持重仓股时跟进,在减持时退出,那么就能在获益的同时,规避风险。

  这里需要注意的是,观察增持和减持要能分析其中的原因,如果仅仅是因为行业景气暂时低落而减持,那么就要防止基金在接下来的时间里突然增持。较为典型的例子就是扬子石化、齐鲁石化在2005年前三季度被基金连续减持,而四季度却成倍增持。此外,在2005年上半年尚不被市场看好的地产、银行股,在四季度纷纷成为基金加仓股。这说明基金减持的股票并非没有机会。

  还有一个值得重视的现象,季报公布中的基金增仓股早已高高在上,基金减持的品种早已跌人谷底,如果投资者根据基金的增减情况追涨杀跌,则具有一定的风险。基金季报与基金重仓股的走势具有一定背离特征。比如说2005年四季度被基金减持的桂冠电力在2006年初反而走势较好;同样,在2005年三季度被基金大幅减持的招商银行等个股反而在四季度被增持。如此的走势说明基金季报公布的重仓股可以密切关注,但不能盲目跟风。

  提示:

  1.追随基金进行投资,主要是从追随基金的投资理念、操作思路和个股选择等方面进行。

  2.对于基金减持和增持的动作,散户投资者要区分具体的原因,关注减持增持的比例。

  3.如果能够紧紧跟随基金的动作,在基金增持重仓股时跟进,在减持时退出,那么就能在获益的同时,规避风险。

  4.季报公布中的基金增仓股早已高高在上,基金减持的品种早已跌入谷底,如果投资者根据基金的增减情况追涨杀跌,则具有一定的风险。

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